投資するする詐欺？な「ゾンビVC」を見抜いてスタートアップが時間を取られないようにする方法

ハローウィーンが近いということで、スタートアップでハローウィーンっぽいネタを探していたところ、MattermarkのCEO/共同創業者のDanielle Morrillさんが書いたシリコンバレーに存在するという「ゾンビVC」について書いた話が面白かったのでDanielle Morrillさんに許可取った上で超訳してみました。

@yuichikory sure!

— Danielle Morrill (@DanielleMorrill) 2015, 10月 16

———————ここから超訳———————-

ゾンビ・VCたち

私は、シリコンバレーの投資家たちと投資家事情に精通してる起業家たちが「知っているが、言わないこと」をここに書こうと思っている。

「知っているが、言わないこと」というのは、ゾンビスタートアップがあるのと同様に、ゾンビVCというものが存在し、スタートアップ界隈を徘徊しているという事実である。

VCファームを立ち上げて3〜5年くらいでまだ「素晴らしい」と言える結果が出ておらず、新しいファンドのための調達に奔走しているVCにしばしば見られる。この手のファームは新しい投資案件を実際には手がけておらず、その代わり、残っている投資資金を既存の投資先に追加投資することを選んでいる。が、新規案件のミーティングはちょくちょくアポを入れていたりする。

あなたがシリーズA調達している時に、どうやったらあなたが話している相手が 「ゾンビVC」かどうか判断できるか？

ゾンビたちはあなたの元にNOといわれにくそうな人としてすごくイイ奴を送り込んできて、「あなたは資金調達に向けて順調に進んでますよ〜（わたしたちはあなたの投資に投資しようとしていますよ〜）」と感じさせるような態度をとってくるが、実際には時間の無駄である。

ゾンビをどこかに追いやってくれる仲間があなたにいなければ、 ゾンビのサインを見逃さないように自分で注意して、そしてあなたの時間を死守して、無慈悲に愛想の良いゾンビを撃退しなければいけない。あなたはVCとのミーティングに友達を作りにきているのではなく、資金の調達にきているのだから。

★こんなVCはゾンビだ！な４つのチェックシート。

• 過去６ヶ月でシリーズA投資を行っていない
• 過去３ヶ月で既存投資先以外に投資を行っていない
• 過去３ヶ月で全く投資を行っていない（特に過去いいペースで投資していたのと比べて全然投資してない）
• 「最近アーリーステージじゃなくてレイターステージでの投資にフォーカスしているんだよね」、とか「今は既存のファンドは投資終えてて、新しいファンドを作ろうとしてるんだ」と言っている

もしあなたがミーティングの途中で「こ・・・こいつ、ゾンビや！ゾンビやでぇ！」と気づいてしまったら「うおー、このゾンビ撃退してー！」と思うかもしれない。

しかしそんな時でもあなたが理解してあげなければいけないのは、ブルース・ウィルスが映画「シックスセンス」で自分が幽霊だと気づいていなかったのと同様に、彼らも自分がゾンビだとは気づいていないということだ。

ミーティングを礼儀正しく終えて、家に帰ってからあなたが資金調達先リストを管理しているスプレッドシートに「このVCはゾンビ」とアップデートしよう。

もしVCから「次のミーティングをしましょう」、と連絡が来たり「ピッチデックを送ってくれ」というリクエストが来たら、その時は追加の情報を与えたり時間を割く前に「あなたのファームは最近シリーズAに投資してないみたいだけれど、どれくらい新しい投資先に投資をすることにシリアスなのか」と質問をするのが適切だと思う。

ちなみに、シリーズAに投資してないことをあなたが聞いたことに対してそのVCがもし怒ってるような素振りを見せてきたら、それはゾンビのフラグだと思う。

あなたはVCに対して「デューデリジェンス」をする全ての権利を有しているのです。
※デューデリジェンス：投資家が投資をおこなう際、投資対象のスタートアップの財務状況やリスクを適正に把握するために行う調査のこと。

さあ、次に進みましょう。

実際にデューデリしてみる

前のポストでシリーズA投資をしているVCをリストアップしたけど、今回は「過去にはシリーズA投資をしていたけれど、過去6ヶ月またはそれ以上シリーズA投資をしていないVCのリスト」を作ってみました。

ソースはCrunchbaseで、以前はシリーズA投資に参加していたけれどここ6か月では参加していない投資家を含んでいます。エンジェル投資家を省くために、2012年1月1日時点で投資家協会に参加しており累計で2000万ドル以上投資したことのなるインベスターに絞っています。一番著名なインベスターを上に持ってくるために、累計投資額の大きい順にリストをソートしています。これらの投資会社の幾つかはレイトステージの投資で有名なので、これらの投資会社はあなたの最初の資金調達ラウンドには適さないかもしれないというだけであって、彼らがうまくやれていないということではない。（ので勘違いしないでね。）

投資家の皆さん、もしこのリストに誤って載ってしまっていたら、過去6ヶ月に行ったシリーズA投資について（詳細には入らないので、幾つかの単語レベルで良いので）教えて下さい。確認が出来次第このリストから削除し、シリーズA投資家リストに追加させていただきます。

———————ここまで———————-

まとめ

いかがだったでしょうか？日本では金融免許のある法人以外に、適格機関投資家等特例業務届出を提出している組織もベンチャーキャピタルを名乗っており（というかこっちの方がメジャー）、2700弱の組織が届出受理されていますのでこの中には当然、「ゾンビVC」も存在する可能性があります。
※適格機関投資家等特例業務届出を提出している組織の一覧は以下にて確認ができます。

金融庁「適格機関投資家等特例業者等」
http://www.fsa.go.jp/menkyo/menkyoj/tokurei.html

「問題があると認められた届出業者リスト」には2015年9月末現在で814の団体がリストアップされています。こちらは本当に死んでいる、あるいは詐欺業者なども含まれている可能性があります。

「投資家ですよ」という自己申告を鵜呑みにせずに、本当に投資してくれる投資家と話をしたいですね。スタートアップ・ハローウィンネタをお伝えしました。

Big thank you to Danielle Morrill for allowing me to share this to Japanese entrepreneurs!

元記事：http://www.daniellemorrill.com/2013/04/zombie-vcs/

KORY

起業のファイナンス 増補改訂版 ベンチャーにとって一番大切なこと

渋谷スタートアップ向けシェアオフィスでNo.1の環境を誇る？！VOYAGE BOAT独占インタビュー

スウェーデン出身のスタートアップであるVirtusizeが日本支社を立ち上げることになり、実はVOYAGE GROUPさん(以下VOYAGE)の無料シェアオフィスBOATに入居出来ることになったという話を聞いてVirtusizeのパーティーの際に訪れてすごく興味を持ったので、BOATについてVOYAGE の青柳さんにお話を伺いました。
 
 

— こういう素晴らしい環境を提供しているところがある、というのをスタートアップのみんなに知って欲しいなというのがあってぜひBOATについて教えて頂きたくお時間頂きました。本日は宜しくお願い致します。さて、それではさっそく、最初御社がBOATを会社の中でどういう立ち位置で立ち上げられたのかを教えて頂きたいのですが
 

青柳：BOATを開始したのが2010年になるので４年くらいやってます。当時は、いわゆるシェアオフィスとかコワーキングとかノマドとかが日本の中ではまだなかった時期でした。背景で言うと、VOYAGE の事業拡大と人員増加に伴ってオフィスの増床を行ったんですが、その時に余っているスペースがったんです。それを社員向けに何らかの施設を作るという案もあったんですけど、どうせだったらスタートアップが集まりやすいような環境を作って、盛り上げるというのを、なんていうんですかね経済的なベネフィットとかは抜きにしてやってみようかと思ったんです。そういうところがまず最初の入りでした。
 

— そういうところからスタートだったんですね。
 

青柳：そのコンセプトは今も変わっていないので、変わらず今もやり続けています。なのでBOATという名前になる前から私の方で設計して、どういう風に集めようかとか、どういう風に事業を入れて行こうかというのもやってたんですね。
 

今は相席とかもあるのでだいたい１３〜１６社が入居しています。目的は、良く聞かれるのですが他社さんが理解しやすい言葉で一言で言うと「CSR」です。変にタダで目的なくてって言うと、特に2010年のやり始めのときは色々勘ぐられるときがあったので（笑）もう分かりやすくCSRと言うようにしています。
 

入居された企業は賃料という固定費や光熱費などを下げられるだけではなく、実は、僕がVOYAGE VENTURESという投資事業を行う子会社の役員も兼務しているので、その視点も持って、メンターとして入居企業各社と毎週話をしています。一番多いのは事業をバリューアップしていくことの方法論について。例えばSEOのところとかSEMとかプロモーションとか採用とか…雑多なテーマがあると思うんですが、その中の１つにファイナンスもあります。我々が大きく何億を出資するということはないのでマイナー出資になってしまうのですが、中にはファイナンスを一部担当させて頂くこともあります。

あとは、もちろんこれは双方のWINが前提にはなるんですが、事業シナジーも考えています。例えば入居企業がアプリを作った時に、普通にプロモーションをリワードなりネットワークで出稿しようとしたら、インストール単価１００円とかそういう世界になってしまいます。なので、それであればそれは社内出稿と同じ単価でいいよ、という形でプロモーションのコストをグッと下げ、バリューアップをしたりしています。そこも我々は利益をほとんど頂いていないのですが、そんなこともやってます。
 

— なるほど。CSRとしてってところでやってると思うんですが、社内的に「もっとガッツいていけよ」みたいなそういうプレッシャーってあったりしたんですか？
 

青柳：立上げ当初は当然ありましたね（笑）。「なんですか、これ？」みたいな。でもそんな過去と対比して今はどうなっているかというと、「すごくいいですね！」っていう声が社内からはすごく挙がってます。これはもう時間が実績ありきで解決していくものだなと思っています。「CSR」というのは分かりやすさの言葉として使っていますが、実態としてはやはり事業シナジーで、一緒にBOAT入居企業さんとプロダクトを作って、ある程度の事業の数字が伸びたり、社内の認知度が高まってきているので、そういう意味で社内ではBOATへの取り組みは非常にポジティブなものになっています。
 

あとは、定性的なものになってしまうんですが僕たちにとってのバリューと考えているのは、スタートアップの方が入居して、AJITO（社内バー）などでVOYAGEの事業スタッフとの接点が多くあるので、VOYAGEの事業責任者とかが交流することによって、新しいイノベーションが生まれたり、社内だけでやっているとなかなか得られないスタートアップの情報みたいなヴィヴィッドな情報が入ってくるのが、得難い情報だと思ってますので、そういうものが社内に残り始めているので結果、社内の理解は非常に高いです。
 

これは事業開発会社として、事業を開発して行こうという中で、自分たちだけだとどうしても限界があって、経営資源という意味で言うと、人・物・カネが有限な中で、オフィスだったりというものをどういう風にレバレッジをかけていくかというのがテーマだと思っています。なのでスタートアップの方が入ることでイノベーションのトリガーになることが出来ているのであれば継続して行った方がいいのではないかと思ってます。
 

— 可能な範囲でいいんですが、事業シナジーのあった取り組みと言うのは具体的にはどういった取り組みがあったんでしょうか？
 

青柳：例の一つは共同でアプリを出しているようなものもありますし、もう一つは彼らが出したアプリに対して我々の持っているアドテクのSDKを導入してもらってプロモーションのお手伝いをさせて頂いたりとか、WEBサービスにも弊社のFluctっていうサービスを導入して頂くとか、そういったものは我々としても面が広がったりとかプロモーションのところがあって。ただ、まあそれをオフィス１席で割返した時に、１席当たりいくらで計算して回収出来ているかというとそういうわけではないですが。
 

— 今は規模が小さくてもその企業が大きくなっていけばそこで回収出来る、レバレッジがかかるという考え方もありますよね。
 

青柳：そうですね。ただやはり事業シナジーをメインに置いてしまうとROIもどうなの？という話に社内もなってしまうので、僕は社内の中でのメッセージとしては定性的な、スタートアップの人の話を聞いてみようよ、とか僕はよく紹介して社内の人にランチいってきなよ飲みに行って来なよ、と言ってるんです。
 

そこでの苦労というのはスタートアップである意味固定費を抑えて給料を安く頑張っている世界観と、VOYAGEの中で給料をもらって勝負しているというのは違う力学、双方での難しさがあると思うので、それらを片面で理解するよりは、双方で理解する方がVOYAGEにとっても事業シナジー以上にスタートアップの理解にもなるし、事業の成り立ちにも理解が及ぶようになるのでそういうところの方が価値があるかなと最近は思っています。
 

— ちょっと話変わるんですけど、現在13〜16社が入っているということなんですけどこれはキャパシティー的にそれくらいがMAXってことなんでしょうか？どれくらいの周期で入れ替わるものなんでしょうか？
 

青柳：難しい質問なんですけれども、原則半年なんですよ。でもそのルールは原則でして（笑）たいがいはですね、アベレージ１年くらいいますね。
 

— 居心地がよくて（笑）
 

青柳：固定費がゼロなのでこれ以上に居心地がいいところはないと思うんですよ（笑）なので、僕からはたとえば調達がうまくいったという事であれば、次世代の、１年前の自分たちが困っていた時と同じようなスタートアップで、もっと固定費を下げてバリューアップしていきたいというところもあると思うので、AKBじゃないですけど「そろそろ・・・」ということでお話をしてたりはします。
 

— なるほど、確かに調達とかの大きなイベントがあると出やすいですよね。
 

青柳：逆に、調達が難しく、たとえば原則になってる６ヶ月目の段階が来た時に調達が出来てなくて、かつピボットしようとしている時に「ごめんなさい原則ルールで出てもらってもいいですか」というのは、事業としてみた時には出来るかもしれないですけど、やっぱりこの背景からスタートしているので、僕としてはなんとかバリューアップしてうまく卒業して欲しいなというのが強いので、そう言う場合はいますね（笑）。
 

— 確率論の問題ですしタイミングにもよると思うのですが、やっぱり６ヶ月で卒業、というのはなかなか難しいケースもおおいですよね。
 

青柳：そうです。なので入居応募についても私がメンターとして面談をさせて頂きます。一次面談として私の方で皆さんと話をして、私も投資事業の一担当役員ですので、バリューアップが出来るか、次のファイナンスで御協力が出来そうかどうかっていうのは見させて頂きます。オフィスだけ貸しているってなるとコミュニケーションの頻度も少なくなってしまいます。最初は全て行っていないところからスタートなのでどこまで介入していくべきなのかは悩んでいた時期もあったんですけれども、どちらかというと「第三者的に話を聞いてくれる経営者」みたいなのはいないのかな、と思っていたので。そこで半年の中でVOYAGEのアセットを使ってバリューアップ出来ればいいなと思って。週１で各社さんとメンター定例みたいな形で話をしています。
 

— それめちゃくちゃ大変ですよね、十数社あると。。。
 

青柳：実際には海外によく行ってる会社とかもあるので、そのうち10社くらいしかやってないんです。それこそVirtusizeさんとかは月１回程度なんですけど。週一、３０分。。。
 

— CSRと言うにはかなりリソース使ってますよね（笑）
 

青柳：他の役員にもたまに言われるんですよ「青柳さんけっこうコレ時間とられてますよねー」って（笑）でも僕自身はすごく勉強させて頂いている方が多い部分もあって。そこで出てきた課題というのは、社内でも展開出来ることがあるんです。たとえば、VOYAGEのサイズだとしても、VOYAGEの会社の中で言えば十数個の事業とか十数社を一気に広げるというのは、なかなか出来ない世界だと思うので、そういうところをどういう風に見て行けばいいかというのを体感出来ているのは（自分自身として）幅は広がっているので。あとは情報感度が高い方が多いので。そう意味では負荷と言うよりはCSRというのは立て付けはそうなんですけど、僕としては楽しい一つというか。
 

— ケーススタディーやノウハウもどんどん青柳さんに溜まって行くと。
 

青柳：それを社内に還元すればVOYAGEにとっても良いものなので。

— 応募の時に青柳さんが面談されるということだったんですけども、応募はやはり多いんでしょうか？
 

数で言うと毎月１５〜２５件くらいあって、3月〜４月はもっと多いですね。
 

— フェーズ感としては立ち上げたばっかり、なのかプロダクトも出来て拡大中でいうとどいういった規模感の方が応募されるんでしょうか？
 

青柳：いわゆる１回目の事業のプロダクトを作っている最中です、という方が６割くらい。４割くらいは先月プロダクトをリリースしましたとか、今年リリースしましたとか。細かく言うと５％くらいは海外のスタートアップとかが多いです。Virtusizeみたいな。どうやってリーチしたかというと入居企業からの紹介なんですけどね。海外からBetweenさんが入ってた時もありましたし、そういう海外からのスタートアップが来るケースもあります。
 

— じゃあ２０件くらい来てなかなか入れ替わりが無いと言う事は現状でもBOATに入るのはかなり狭き門、ということですね。
 

青柳：でも「空いてないないのに募集してんのかよ」っていう風には僕はしたくないですし、基本的には６ヶ月以上いる人たちが結果論多いんですが、それだとずっと滞留してしまう構造になってしまって、何目的になるのか分からなくなるので、毎月空いている状況は作っています。今月も１社は卒業して、もう１社はテーブルを合併して空きを作ります。６人テーブルだったんですけどU-noteって会社がオフィスを大きくするので。立上げの時からVOYAGEのインターンの子だったので、歴史的にも付き合いが長く貸してたんですが、そろそろいいんじゃないの？と。なのでテーブルが２つ空きます。面談が活性化しそうです。
 

— 今、たくさん応募が来て選定にも迷ってしまうと思うんですけど、どういう基準で入居スタートアップを選定していかれてるんでしょうか？
 

青柳：１つ僕の中で決めているのは、既にBOATの中に入っている企業さんと同業はNGっていうように基本はしてます。中で競合するとギクシャクするなっていうのがあって（笑）。まあ、あんまりケースとしてはないんですけどね。それ以外であればどんな事業ドメインでも私はOKだと思ってます。ただ、労働集約系、例えば代理店事業をやってます、とかそういう事業は足元のキャッシュも作りやすいビジネスだと思いますので、我々がバックアップする必要性がワンプロダクトでまず勝負したいっていう方々と比較すると少なく、ちょっと違う力学なので、お断りさせて頂くことがあります。
 

ワンプロダクトの中でどうなの、というのでいうとVOYAGEの雰囲気だったりとか、BOATの雰囲気っていうところで、来て頂いて面談させて頂いた時に、雰囲気どうですか？とお聞きしています。やっぱり相性がよい方の方が良いので、そこは投資の時も同じで、経営者の方とかチームの方とお話しして「いいな！」って思う方に来て頂くようにはしてますね。ただ、入って頂きたい企業さんも結講いっぱいいるので本当に悩ましいですね。
 

— 先ほど、BOATを作った時にオフィスのスペースが空いていたというお話があったと思いますが、御社も４〜５年たつと社員数が増えてこられてお困りなんじゃないでしょうか？
 

青柳：仰る通りなんです。まさに直面している課題でして。どうしようかなと。BOAT自体の取り組みは、こういう取り組みって継続して行くことにも意義がひとつあると思っているので何らかのソリューションは生みたいと思っているんですけど。。。切羽詰まったら僕もどうしようかなと、十数社にいきなり卒業してもらうのもちょっと。。。でももうちょっとは行けるので！（笑）
 

— 本体の方もあまりに狭くなると社員の方からの目も厳しくなっちゃいますよね
 

青柳：でもODAとかと一緒で、日本の国が経済的に良いから援助しましょう、とかそういう世界じゃないと思うんですよ。スタートアップとの協力とかシナジーで（VOYAGE本体が）一緒に大きくなる可能性もあるので、そういう意味で僕は継続していきたいなと思ってます。
 

— ちょっとお話が変わりまして、青柳さんが投資の方も担当されているということだったんですが、一部の会社さんは投資されていると思うんですが、それは単純に一緒に動く中でシナジーもありそうだし大きくなりそうなところだと投資に繋がるんでしょうか？
 

青柳：BOATの性質がもともと投資を目的にして始めているわけではないので、個人ルールではあるんですが「僕からは（投資については）言いださない」ということを決めてます。なんかこう、武士じゃないんですけど、「（言いたくても）言わん」と。言いたくても。それを言っちゃうと中立性も無くなっちゃうと思うんです。
 

よく言うんですけれども、同棲しているようなものだと思うんですよね。いきなり「結婚しましょう」「エンゲージメントを結びましょう」って言っても、出資の場合、実際お金を入れた後にどうなのかっていうのは多分双方で分からない部分があると思ってまして。逆にBOATのようにシェアオフィスという形で、例えば私がメンターとしてのアドバイスであったり、VOYAGEの雰囲気であったりを気に入ってくれて、その上でVOYAGEから出資を受けたいという話が出て来てくれるのは僕らとしてはすごく嬉しいので。むしろ僕らから「出資するよ」というアプローチをしてしまうと違う雰囲気になっちゃうのかなと思っているので。
 

— なるほど、それで青柳さんからは（投資の話は）言わない、と。まあ難しいところですけどメンターとかしていてそれだけ時間を使われているのであれば本当は全部投資をしていた方が大義名分というかコミットメントも上がるので個人的には投資した方がいいのかな、と思ったりもしますが。
 

青柳：普通そうですよね？！僕もそう思います（笑）流れと、僕のキャラクターもあるのか、代表の宇佐美であったり役員・社員もここに対する理解はあるので、他に社員が大きく絡んでリソースを消費しているわけでもなく、私と兼務スタッフの女性２名でやっていて、事業に関してはその２名は絡んでないので、僕だけのリソースを消費しているわけなので、それはまあ本業の方のいろいろ人事とか事業役員としてうまくやっていればみんな言わないかなと（笑）
 

— ぜひ青柳さんに見てもらえる、VOYAGEに雰囲気の合うスタートアップがどんどん入居希望が増えるといいですね！本日はありがとうございました。
 
 

VOYAGE BOATについて興味のあるスタートアップの方へ

VOYAGE BOATについて興味のあるスタートアップは、こちらからどうぞ。

アメリカのベンチャーシーンを牽引するインキュベーター/シードアクセラレータランキングTOP15

アメリカのベンチャーシーンを牽引するインキュベーターやシードアクセラレータについて調べてみました。
 
以前日本のアクセラレータを紹介した記事にも少し書きましたが、1980年代くらいからベンチャー企業の起業と成長を支援する「インキュベーター（もともとは卵を孵化させる機械のこと）」と呼ばれる（シードアクセラレーターとも呼ばれます）ベンチャーキャピタル（VC）が登場してきたそうなんですが、彼らが普通のVCと違うのは良いスタートアップを「探す」のではなく「育てる」ことに重きを置いていることです。彼らはスタートアップが失敗しないように積極的にスタートアップをサポートすることで成功の確率を上げ、EXIT確率の低いシードスタートアップの成功率を上げようという取り組みをしています。
 
そして近年話題になったインキュベーターが「Y Combinator」ですね。夏学期、冬学期と３ヶ月のプログラムを開催して数十社が缶詰で３ヶ月プロダクトを作りながらアドバイスを受けるというものです。Y CombinatorはDropBoxなどに投資していますが、Dropboxの企業価値は1兆以上と言われています。他にも500Startupsなどのインキュベーターが登場し、彼らは1000社に数百万円〜一千数百万円程度を投資して1社の「次のDropbox」を探しています。
 
 

2013年のSXSWで行われた「シードアクセラレータランキングプロジェクト」

SXSWという、アメリカで１年に１回開催されていて音楽とインタラクティブアート、そして最近はテクノロジーもそこに重要な要素として入っているイベントがあるのですが、2013年のSXSWでシードアクセラレータのランキングについてのプレゼンテーションがありました。
 

 
このプレゼンテーションは各アクセラレータのバリュエーションやEXIT金額、プログラム後の資金調達成功金額などを数値化し、またプログラムに参加した卒業生（会社）が「またプログラムに参加したいか？」「株を渡して参加した価値があったか？」などの質問にも回答していて面白かったです。（それぞれのアクセラレータの回答率の違いなども面白いですね。）上記動画は音声が無かった（ヤバすぎたんでしょうか笑）のでとても残念なのですが、スライドだけ見る事が出来ます。
 
平均バリュエーション（評価額）ベスト5

 
ベンチャー・キャピタリストから見たプログラムベスト5

 
意味のある（５億円以上で）EXIT出来た会社のパーセンテージベスト5

 
あと、90%の人が「またプログラムを体験したい」と言っていて、95%の人が「株を渡した額に見合った価値がプログラムにあったと思う」と言っているそうです。

 
 
最終的なランキングはこうなりました。

 
 

最終的にトップ15が載っていましたのでそれぞれ少しずつ調べました。
 

1. Y Combinator

シードアクセラレータの牽引者であり、スタートアップ界隈では知らない人はいないほど有名なシードアクセラレータ。2005年にポール・グレアム、ロバート・T・モリス、トリヴァー・ブラックウェル、ジェシカ・リヴィングストンにより設立されました。投資先はDropbox（時価総額１兆円越え）、Airbnb（時価総額１兆円越え）、そして最近だとGenius（Rap Geniusから改名）が調達で1000億円になるなどスゴい勢いでビリオンダラークラブ入りのスタートアップを生み出しています。
 
 

2. TechStars

Y Combinatorと並ぶ老舗アクセレーター。コロラド州でスタートしたこのシードアクセラレータは都市密着型で、2009年にボストンに進出したのを皮切りにニューヨーク、シアトル、オレゴン、テキサスなどにも支社を置き、それぞれ毎年10社程度のサポートを行っています。今年2014年2月にはDisneyのスタートアップアクセラレータープログラムを共同で開始しています。1時間1円から使えるSSD VPSとして有名なDigital Ocean、クラウドベースのメールインフラのSendGrid、モバイルアクセス解析のLocalytics、その他５億円以上調達しているところではOrbotix, GrabCAD, Contently, Lore, Romotive, Placester, Remitly, Graphicly, Cloudability, CoachUp, Simple Energy, FullContact, Kapost, Ginger.io, ChatID, Occipital, Next Big Sound, Revolv, CrowdTwist, Kinvey, PivotDesk, EverTrue, Plated, Memrise, EveryMove, OnSwipe, Mocavoなどに投資しています。
 
 

3. AngelPad

Google出身の7名が立ち上げたインキュベーター。
Mopub（Twitterに350億で買収）、Uber系デリバリーサービスのpostmates、Yahooに買収されたAstrid、Vungle、Spotsetter、Elasticbox、Storefront、Boxbee、Sensor Tower 、Seed.jobs などに投資しています。個人的には2014組でアートに特化した共同投資のArthenaとか気になってます。
 
 

4. Launchpad LA

もともとは投資無しのメンタープログラムだったが2012年からアクセラレータとして活動。アクセラレータとして活動してから18社のトータル資金調達額は34億円。ファッション写真/ショッピングコミュニティーのPose、寝具セレクトショップのparachute、ソーシャルメディア上のカスタマーサポートツールのmonospaceなどに投資している。
 
 

5. MuckerLab

体液を取得して分析出来るデバイスとアプリを使った体調管理のAccel Diagnostics, Black Locus, BlenderHouse, BudgetSimple, Collected, CollegeZen, ComVibe, Conversant Labs, Crowdasaurusなどに投資。
 
 

6. AlphaLab

オンライン動画視聴者開発プラットフォームBlayze、音楽学習プラットフォームchromatik、ギフトカードネットワークのOpenbucks、エキスパートと熱狂的趣味人のコミュニティーPanjo、リテンションマーケティングのビッグデータソリューションRetention Science、金融データAPIのspoutなどに投資しています。
 
 

7. Capital Innovators

食品ラベルデータのFoodEssentials、中小企業向けマーケティング自動化＋CRMプラットフォームのHatchbuck、サイバー犯罪防止のNorse Corpなどに投資。
 
 

8. Tech Wildcatters

地域のユニークな体験を探して予約出来るGuideally, Zephos, Yoolod, whichbox, Upswing, Pledgecents, Nexiden, My Dealer Service, iCcode, Instant API, GruupMeet, GetReal.estate, AKROS などに出資。
 
 

9. Surge Accelerator

オイル、ガス、エネルギー、クリーンテックなどの領域に特化したアクセラレータ。Advanced Seismic , Bractlet Austin, Deep Imaging Technology, drillMap, DynamoMicropower, GMEX, Meshify, Revokom, Skynet Labs, Cold Futures, Project Insiders, Seisquare, EnergyInformatics, LowFoot , OPTIMITIVE, gRunTitle, Snugg, Weave Energy, AMS, Greasebook, renooble, Simulation Appliance, FuelMiner, Molecule, Pinnacle, SecureNOK, WatrHub, Waveseis, Clear Creek Networks, Petrabytes, SEE Forge などに投資している。
 
 

10. The Brandery

Donde, Sqrl, Frameri, Co-Ed Supply, Tapfit, Shopstoree, Chalky, Awesomatic, DWLLR, Ahalogy, ChoreMonster, FlightCar, Roadtrippers, Crowdhall, Learnmetrics, Social Threader, Off Track Planet, Modulus, REPP, Impulcity, Andtix, Rentshare, VenueAgent などに投資。
 
 

11. Betaspring

スポーツのコーチや組織向けデータ提供＆トレーニング管理システムを提供するAPE Systems、3DプリンターのクラウドサービスAstroPrintなどに投資。
 
 

12. BoomStartup

Asthma Tracker, CitizenDish, MapItTrackIt, Tute Genomics, SmartStay, Adamatic, Suralink, Pivitr, Vicci, Studio, Panx, Screenie, TheDressSpot.comなどに投資。
 
 

13. Entrepreneurs Roundtable Accelerator

NYベースのアクセラレータ。Acquaintable, Admitted.ly, advisorCONNECT, Agolo, Appy Couple, Bespoke Post, Bookalokal, Bubbl, BuzzTable, CardFlight, CaterCow, Chicory, ClosetDash, Cognical, CommonKey, Consignd, CUPS, Dashride, DonorTap, Easy Pairings, Farmivore, Get Maid, Gigzolo, HealthyChic, Houdini, IMPAQD, Jetaport, LetsWombat, LingoLive, Locality, Machinio, Makers Alley, Metropolist, Mezzobit, MobileSuites, Monaeo, mxHero, NUMARI, numberFire, Nutmeg Education, OwnOut, Parking Panda, Pictorious, Piiku, Plainlegal, Poacht, Pricing Engine, PublicStuff, Pull, RetSKU, Rockerbox, SaleMove, Scentbird, SeamlessDocs, Shopalytic, Startist, Stray Boots, Stylyt, Suitey, Tapactive, Tapfame, TheSquareFoot, Trendalytics, TripleLift, VidRocket, VocalizeLocal, WebThriftStore, Wizpertなどに投資。
 
 

14. JumpStart Foundry

調達 (平均8000万円)：15社（53%）、残存21社（78%）、買収1社（3%）、廃業6社（19%）という状況。
 
 

15. DreamIt Ventures

フィラデルフィア、ニューヨーク、オースティンなどで精力的に活動するアクセラレータ。1docway, adaptly, aegle, aftersteps, aircare, altair-prep, anthillz, app-addictive, applique, appbrick, avhana, balloon, bar-club-stats, bazaart, beanstockd, betdash-three-screen-games, betterific, biomeme, branch-ly, brideside, browsy, buynance, callgrader, callida-energy, campus-sponsorship-2, charlie, cheggin, chitchatter, clotheshors, cloudamize, cloudmine, clrtouch, cognection, cognuse, collaborate-cloud, constantinsight, creatorup, cubiez, dejamor, ecquire, emocha, eyeq, fig-labs-inc, fiestah, fitly, flagtap, flirq, gamepress, giveloop, grand-round-table, grassroots-unwired, heykiki, hoot-me, indie-walls, instrumagic, interviewbest, investormill, jobaphiles, keeprecipes, kidnimble, kidzillions, appnowgo, kwelia, launchups, learnbop, lets-gift-it, levelup, livewire, lucidityhealth, matchlend, medlio, metalayer, mimoona, mindsnacks, miner, mor-sl, newscastic, ninjathat, notehall-acquired-by-chegg, notorious, numote, octane-lending, oneaway, osmosis, ourshelf, pandaly, parse-ly, patient-feed, peeractive, perkle, phobious, phrazit, picsell, pictour-us, pincam, planana, pockettales, postling, protenus, quantifiedcare, qwite, re-vinyl, respi, sabor-studio, seatgeek, secondmic, seer, seratis, serviceful, showme, sleep-fm, slidebean, snackfeed, snipsnap, speso-health, spling, spruceling, sqoot, stat, stereotypes, straight-up-english, stylr, supersolver-inc, supplyhog, swan, take-the-interview, tapinko, tembo, thatrunk, tidal-labs, topshelf, touchbase, tourlandish, trade_up, trendbent, trendient, trendkite, tripl, trippin-in, urban-carg, userapp, uvore, uxflip-acquired-by-app-renaissance, vantageous, electnext, vizy, vozeeme, vuzit, wedidit, weesh, teamalaya, wine-me, winston, wirelawyer, yevvo, yunno, zairge, zenkarsなどに投資。
 
 

まとめ

現時点ではYCombinatorが一番すばらしいと言えると思います。しかし、スライドにも出ていましたが、通常ベンチャーキャピタルのファンドの結果は10年で見るそうです（ファンドに期限が決まっていてだいたい10年なんだそうです）。一番老舗のYCombinatorですらようやく設立から10年弱、他のところはまだまだスタートしたばかりです。なので、シードアクセラレータ/インキュベータを判断するにはまだまだ時間が短く、これからが勝負なのでしょう。

日本からアメリカ/シリコンバレーを目指す人もいるかと思いますが、実績的にはYCombinator採択企業AnyPerk、そして500Startup採択のAppSocially、WHILL、FlyDataなどが出ています。（500Startupsはこのスライドには入って無かったのは意外だったんですが、元々候補にあがってなかったのか、実はまだ大きなEXITが無いとかそんな話なのかもしれません。１社ビリオンスタートアップクラブに入れるようなパフォーマンスの会社が出ればこんなのはすぐ変わっちゃうんでしょうけども。）

あと、余談ですがアメリカのアクセラレータにアプライする際にもデラウェア/ケイマン登記がほぼ必須っぽいですので、そのあたりも専門家の方にご相談のうえ計画的なプログラム参加アプライをした方が良いかもしれませんね。

ではでは、また。

起業したてのシードスタートアップに投資する日本のVC（シードアクセラレーター/インキュベーター）さんをまとめました

「日本のベンチャーキャピタル（VC）さんをまとめてみた」、ご好評いただいたみたいでたくさんの方に見て頂きとても嬉しいです。書いたときは（読者の方も全くいなかったので）ほぼ個人的に今後のために気になるVCさんをまとめたくらいのもので、2013年に数千万〜数億くらいの投資を複数しているVCさんをピックアップしました。今回は起業してすぐ、もしくは会社設立前の「シード」と呼ばれる設立前/設立直後のスタートアップに投資するVCさん、通称「シードアクセラレーター/インキュベーター」について書きます。 (さらに…)

ユニオンスクエアベンチャーズ(Union Square Ventures)のFred Wilsonの「最初の投資を振り返って」

昨日アップした「Pinterestの共同創業者であるベン・シルバーマン(Ben Silbermann)がYcombinatorのStartup Schoolで語った起業家へのアドバイス」が24分の動画で翻訳がぜんぜん終わらなくて知人に「うへーちょっと短めのにすればよかったー」っていう会話をFBでしてたら「じゃー次はこれどうすか？」という感じで短めのお題を頂いたので翻訳したいと思います。 (さらに…)

日本のベンチャーキャピタル（VC）さんをまとめてみた（2016.6.8更新）

　
※(2016/6/8まとめ最終追加/アップデート)
　
※ベンチャーキャピタルまとめ記事は他にも以下があります。合わせてご覧ください。
・「起業したてのシードスタートアップに投資する日本のVC（シードアクセラレーター/インキュベーター）さんをまとめました」←この記事に載っているVCさんの多くは「ある程度成長し実績がある」スタートアップへの投資をされることが多いので起業したての方はこちらを参照ください。
・スタートアップに積極的に投資をしている事業会社(CVC)まとめ：金融系、独立系だけがVCだけじゃない、実は事業会社こそが日本のベンチャーエコシステムのお金の出し手だ！←事業会社系のVCはこちら。
 

世の中の所謂スタートアップというのはベンチャーキャピタルさんからお金を集めてそのお金を人材などに投資し、儲けたら分配する（配当ではなく、会社を公開するか、売却する）というやり方でスピードを上げて頑張るわけです。 (さらに…)